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大氣防治法簽發、人大常委問詢水污染防冶
29日國家主席習近平簽發主席令,《大氣污染防治法》新法頒布,自2016年起執行。同日上午,全國人大常委會舉行聯組會議,就《中華人民共和國水污染防治法》實施情況的報告進行專題詢問。進入下半年后,政策出臺速度明顯加快,特別是后期還有環保"十三五"規劃、"土十條"的預期。環保板塊投資歷來受政策影響較大,我們相對看好伴隨政策出臺、能夠兌現訂單快速增長的PPP方向、超潔凈排放方向和清潔能源方向等。
財政部第二批PPP示范項目將出,上報數量增長9倍
財政部自6月份開始組織各省上報第二批PPP示范項目,據了解,項目評審接近尾聲,不久將對外公布。此次各地上報數目達到700個,是此前的10倍,反映出各地政府積極推動PPP項目。據我們統計,6-8月以來,各地PPP項目推出呈明顯加速狀態,累計總投資額超過4.9萬億,其中8月PPP推介項目總投資超過1.6萬億元。我們一貫認為PPP是今年環保行業最大的主題,預計三四季度更多項目進入訂單釋放期,同時河南、江蘇、山東等地政府主導的PPP支持基金加快推出,商業銀行等金融機構開始大規模參與PPP基金,將切實推動PPP項目的順利落實。
PPP投資主線不變,關注再融資進度再融資的進度
對PPP主題投資的影響較大,建議關注各上市公司再融資的推進速度,本周天壕節能再融資完成,環能科技再融資方案通過證監會核準。在PPP大潮中,我們建議關注三條投資主線:行業龍頭公司占據融資能力、人脈資源、項目經驗等優勢,推薦碧水源、桑德環境等;小市值公司通過承接大型PPP項目,具備跨越式成長的最佳機會,若再融資通道暢通,市值彈性較大,推薦燃控科技、津膜科技、巴安水務、國禎環保;地方國企或將被投射為原地方融資平臺的公用事業融資功能,在國企改革背景下,通過資產整合注入、管理層激勵、PPP項目承接等帶來新的成長性,推薦江南水務、中原環保。